Vous versez 5 000 euros sur un PER individuel cette année, vous êtes à 30 % de TMI. Économie immédiate : 1 500 euros. Mais ce chiffre ne dit pas tout : cet argent sera réimposé à la sortie, quand vous le retirerez à la retraite. Le bilan dépend donc de votre TMI aujourd'hui comparée à celle prévue à la retraite.
Au programme : la mécanique exacte à l'entrée et à la sortie, les plafonds, et une comparaison chiffrée avec l'assurance-vie.
Avertissement
Cet article explique la mécanique fiscale du PER individuel avec des exemples chiffrés. Il ne remplace pas un conseil en investissement ou un conseil fiscal personnalisé.
Outil associé
Calculez votre économie d'impôt
Le calculateur simule votre économie à l'entrée et la fiscalité à la sortie selon votre TMI actuel et celui prévu à la retraite.
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Le taux marginal d'imposition (TMI)
L'impôt sur le revenu en France est progressif : vous ne payez pas le même taux sur chaque euro gagné. Vos revenus sont découpés en tranches, chacune taxée à un taux différent. Le TMI, c'est le taux qui s'applique sur votre dernière tranche. En 2025, les tranches sont 0 %, 11 %, 30 %, 41 % et 45 %. Un salarié à 45 000 euros nets imposables est à TMI 30 %. Ça ne veut pas dire qu'il paie 30 % sur tout son salaire, mais 30 % sur la partie qui dépasse 28 797 euros.
Le PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale)
Le PASS sert de base au calcul des indemnités journalières (maladie, accident du travail, maternité), des pensions d'invalidité, des retraites, et d'autres prestations. En 2025, il vaut 47 100 euros. Dans l'article, « 10 % du PASS » veut dire 10 % × 47 100 = 4 710 euros.
Le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique)
Un taux fixe de 31,4 % sur les gains financiers : intérêts, dividendes, plus-values. Composé de 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (CSG portée à 10,6 % par la LF 2025-1403 du 30/12/2025). Aussi appelé « flat tax ». Pour : simple et prévisible, peu importe vos revenus.
Les prélèvements sociaux
Cotisations prélevées sur les revenus du capital — épargne, placements, loyers — au taux global de 18,6 %. Décomposées en CSG (10,6 %, depuis la LF 2025-1403), CRDS (0,5 %) et prélèvement de solidarité (7,5 %). S'ajoutent à l'impôt sur le revenu et restent dues même si vous n'êtes pas imposable.
La rente viagère
Un revenu mensuel versé jusqu'à votre décès, en échange d'un capital que vous cédez définitivement à un assureur. L'assureur prend le risque de vous payer longtemps si vous vivez longtemps. En contrepartie, si vous décédez tôt, vous n'aurez pas récupéré l'équivalent de votre capital.
Ce que le PER fait exactement
Le PER individuel (Plan d'Épargne Retraite) est un compte d'épargne longue durée créé en 2019 pour remplacer des produits devenus illisibles comme le PERP ou le Madelin. Vous y versez de l'argent pendant votre vie active. L'argent est bloqué jusqu'à la retraite. Vous le récupérez ensuite, selon les modalités que vous choisissez.
La différence avec un livret bancaire classique : l'argent versé réduit votre impôt tout de suite. Vous payez 4 000 euros d'impôts cette année, vous versez 5 000 euros sur votre PER : votre facture fiscale baisse de 1 500 euros. Vous ne payez plus que 2 500 euros.
Contrepartie : quand vous retirerez cet argent à la retraite, il sera réimposé à ce moment-là. Le PER ne supprime pas l'impôt. Il le déplace dans le temps.
Les trois phases d'un PER
Vous versez
Vous alimentez votre PER. Le montant versé sort de votre revenu imposable avant calcul de l'impôt. Votre impôt de l'année baisse. Une partie du versement vient donc indirectement de l'impôt que vous n'avez pas payé.
L'argent fructifie
Votre épargne est investie, selon votre choix, sur des fonds garantis sans risque de perte (les fonds en euros) ou sur des placements en actions et obligations (les unités de compte, avec un risque de perte). Les gains ne sont pas imposés chaque année. Ils s'accumulent sans ponction annuelle.
Vous retirez à la retraite
Vous récupérez votre épargne. Tout ce que vous avez versé et déduit est alors réimposé, au taux en vigueur à ce moment-là. Les gains accumulés sont aussi imposés, mais selon un régime différent (détaillé plus bas).
L'idée à retenir : si vous payez plus d'impôts aujourd'hui qu'à la retraite — ce qui est courant quand on passe d'un salaire de cadre à une pension — le PER est mathématiquement gagnant. Si votre taux reste identique, l'avantage devient marginal.
Source : Article L224-1 du Code monétaire et financier
La déduction à l'entrée : calcul et exemples
Quand vous versez sur un PER, le montant est soustrait de votre revenu avant calcul de l'impôt. Vous êtes donc taxé sur un revenu plus faible, ce qui fait baisser directement votre facture fiscale.
L'économie dépend de votre TMI. Plus le taux est élevé, plus le PER est efficace à l'entrée. La formule est simple.
Formule
Impôt économisé = Montant versé × Votre TMI
Exemple : vous versez 5 000 euros, vous êtes à 30 % de TMI. Vous économisez 5 000 × 30 % = 1 500 euros d'impôt.
| Taux marginal | Profil indicatif | Versement | Impôt économisé | Coût réel du versement |
|---|---|---|---|---|
| 0 % | Non imposable | 5 000€ | 0€ | 5 000€ |
| 11 % | Revenus modestes | 5 000€ | 550€ | 4 450€ |
| 30 % | Cadre intermédiaire | 5 000€ | 1 500€ | 3 500€ |
| 41 % | Cadre supérieur | 5 000€ | 2 050€ | 2 950€ |
| 45 % | Hauts revenus | 5 000€ | 2 250€ | 2 750€ |
Le coût réel, c'est ce que le versement vous coûte vraiment après la réduction d'impôt. À TMI 30 %, verser 5 000 euros ne vous coûte en réalité que 3 500 euros. Les 1 500 euros restants viennent de l'impôt que vous n'avez pas payé cette année.
Ce qu'on entend souvent
« Avec un PER, l'État me donne de l'argent. »
Ce qui se passe réellement
L'État ne vous donne rien. Il vous fait une avance : vous ne payez pas cet impôt maintenant, mais vous le paierez à la retraite quand vous retirerez. C'est un décalage dans le temps, pas un cadeau.
Source : Article 163 quatervicies du CGI
Le plafond : combien puis-je déduire ?
Vous ne pouvez pas déduire ce que vous voulez. Il existe un plafond annuel de déduction qui dépend de vos revenus. La bonne nouvelle : ce plafond est déjà calculé pour vous. Il figure sur votre avis d'imposition, page 3, dans la rubrique « Plafonds pour les cotisations d'épargne retraite ».
Avant de calculer quoi que ce soit
Ouvrez votre avis d'imposition. Le montant que vous pouvez déduire cette année y est écrit noir sur blanc. Pas besoin de refaire le calcul.
Comment le plafond est calculé
Le plafond, c'est 10 % de vos revenus professionnels de l'année précédente. Vous avez gagné 30 000 euros en 2024 ? Plafond 2025 : 3 000 euros. Sauf que 3 000 euros, c'est en dessous du minimum garanti de 4 637 euros. Du coup, vous pouvez quand même déduire 4 637 euros. À l'inverse, vous avez gagné 500 000 euros ? Le calcul donnerait 50 000 euros, mais le plafond max est de 37 094 euros. Au-delà, c'est bloqué.
Ces bornes sont en pourcentage du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale), qui vaut 47 100 euros en 2025. Quand un texte indique « 10 % du PASS », ça veut dire 10 % × 47 100 = 4 710 euros.
Plafond 2025, calculé sur les revenus 2024
Plafond = 10 % de vos revenus professionnels 2024
Minimum garanti : 4 637 euros (revenus faibles, vous pouvez quand même déduire au moins ça)
Maximum autorisé : 37 094 euros (revenus très élevés, plafond bloqué à ce montant)
Exemples concrets
Revenus 2024 : 25 000€
Calcul : 2 500€
En dessous du minimum garanti. Le plafond passe à 4 637 euros.
Revenus 2024 : 60 000€
Calcul : 6 000€
Entre le minimum et le maximum. Vous pouvez déduire 6 000 euros.
Revenus 2024 : 400 000€
Calcul : 40 000€
Au-dessus du maximum. Bloqué à 37 094 euros.
Les plafonds non utilisés se cumulent sur 5 ans (depuis la loi de finances 2026)
Si vous n'avez pas versé le max les 5 dernières années, vous pouvez rattraper le retard cette année. Votre avis d'imposition affiche le plafond cumulé disponible, pas seulement celui de l'année en cours. Beaucoup de gens ont un solde dispo bien plus élevé qu'ils ne le pensent.
Cas pratique - salarié, 60 000 euros de revenus en 2024
Plafond 2025 : 10 % × 60 000 euros = 6 000 euros
Plafond 2024 non utilisé : 5 500 euros
Plafond 2023 non utilisé : 5 200 euros
Plafond disponible total cette année : 16 700 euros
Source : Article 163 quatervicies du CGI
La fiscalité à la sortie : rente ou capital
À la retraite, vous choisissez comment récupérer votre épargne. Deux options, deux fiscalités différentes.
Sortie en capital
Vous retirez votre épargne en une fois ou progressivement. Le fisc distingue deux catégories dans votre épargne, chacune avec ses propres règles.
Vos versements
L'argent que vous avez versé et qui a été déduit est traité comme un revenu ordinaire au moment du retrait. Il s'ajoute à vos autres revenus de l'année et est taxé à votre TMI du moment.
Exemple : vous retirez 10 000 euros de versements, TMI à la retraite à 11 % → 1 100 euros d'impôt.
Les gains accumulés
Les intérêts et plus-values générés pendant la phase d'épargne sont taxés au taux fixe de 31,4 % : 12,8 % d'IR + 18,6 % de prélèvements sociaux. Ce taux s'applique peu importe vos revenus à la retraite.
Exemple : 5 000 euros de gains → 1 500 euros d'impôt (30 %).
Sortie en rente
Vous confiez votre capital à l'assureur, qui vous verse un revenu mensuel jusqu'à votre décès. Fiscalement, ce revenu est traité comme une pension de retraite. Il s'ajoute à vos autres pensions, avec un abattement de 10 % calculé automatiquement (plafonné à 4 321 euros en 2025).
Exemple - Rente PER de 1 000 euros par mois
Rente annuelle perçue : 12 000 euros
Abattement de 10 % : 1 200 euros déduits automatiquement
Rente imposable : 10 800 euros
Ces 10 800 euros s'ajoutent à vos autres pensions pour calculer votre impôt de l'année.
Attention
En sortie en rente, les prélèvements sociaux (18,6 %) s'ajoutent sur une fraction de la rente, calculée selon votre âge au moment où vous commencez à la percevoir. Ce coût en plus n'existe pas en sortie capital sur la partie versements, qui ne supporte que l'IR.
Sources : Article 158, 5° bis du CGI · BOFiP RSA-PENS-10
Les idées reçues qui coûtent cher
Ce qu'on entend souvent
« Le PER est avantageux dès que je paye des impôts. »
Ce qui se passe réellement
Tout dépend de l'écart entre votre TMI aujourd'hui et celle prévue à la retraite. Si vous êtes à 30 % maintenant et à 30 % à la retraite, vous avez juste décalé l'imposition dans le temps. Zéro gain fiscal net. Le PER est vraiment intéressant quand votre TMI baisse significativement à la retraite.
Ce qu'on entend souvent
« Je peux récupérer mon argent en cas de besoin. »
Ce qui se passe réellement
Le PER est bloqué jusqu'à la liquidation de vos droits à la retraite. Les cas de déblocage anticipé sont strictement encadrés par la loi : achat de la résidence principale, décès du conjoint ou du partenaire de Pacs, invalidité de 2e ou 3e catégorie, surendettement, fin de droits au chômage. Ce n'est pas un livret accessible à tout moment.
Ce qu'on entend souvent
« Le PER disparaît si je décède avant la retraite. »
Ce qui se passe réellement
Si vous décédez avant d'avoir liquidé votre PER, le capital est transmis aux bénéficiaires désignés dans votre contrat, comme pour une assurance-vie. La fiscalité applicable ressemble à celle de l'assurance-vie, avec des abattements qui varient selon votre âge au décès.
Ce qu'on entend souvent
« Je peux déduire autant que je veux. »
Ce qui se passe réellement
La déduction est limitée au plafond inscrit sur votre avis d'imposition. Si vous versez plus, l'excédent n'est pas déductible cette année. Vous pouvez quand même faire ce versement : à la sortie, la partie non déduite ne sera pas réimposée.
PER vs assurance-vie : 3 profils comparés
On présente souvent le PER et l'assurance-vie comme des produits concurrents. En vrai, ils ne répondent pas aux mêmes besoins.
Le PER
Réduit votre impôt dès cette année. L'argent est bloqué jusqu'à la retraite, sauf exceptions. Versements et gains sont imposés à la sortie.
L'assurance-vie
Aucun avantage fiscal à l'entrée. Capital disponible à tout moment. Seuls les gains sont imposés à la sortie, pas les versements. Fiscalité allégée après 8 ans.
Profil 1
TMI élevée aujourd'hui, faible à la retraite
Sophie, 45 ans, cadre supérieure. TMI actuelle : 41 %. À la retraite, ses revenus baisseront nettement. TMI prévue : 11 %.
5 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 5 000 × 41 % = 2 050 euros
- Coût effectif du versement : 2 950 euros (pas 5 000)
- À la sortie : ces 5 000 euros sont taxés à 11 % seulement
- Elle gagne la différence entre 41 % économisés et 11 % payés à la sortie
Assurance-vie
- Zéro économie cette année. Le versement coûte 5 000 euros réels
- À la sortie : seuls les gains sont imposés, pas les 5 000 euros versés
- Capital disponible à tout moment, sans blocage
- Après 8 ans, une partie des gains est exonérée chaque année
Pour ce profil, le PER est clairement plus efficace. L'économie immédiate de 2 050 euros est massive, et la taxation à 11 % à la sortie est bien en dessous de ce que Sophie paierait en restant imposée aujourd'hui.
Profil 2
TMI stable avant et après la retraite
Marc, 50 ans, indépendant. TMI à 30 % aujourd'hui, et probablement encore 30 % à la retraite à cause de ses revenus locatifs.
5 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 5 000 × 30 % = 1 500 euros
- À la sortie : ces 5 000 euros sont retaxés à 30 % aussi
- Le décalage fiscal s'annule. L'avantage résiduel : avoir pu replacer ces 1 500 euros pendant des années
Assurance-vie
- Aucune économie à l'entrée
- À la sortie : seuls les gains sont imposés, les 5 000 euros versés ne le sont pas
- Après 8 ans : abattement annuel sur les gains (4 600 euros pour une personne seule)
- La fiscalité de sortie est souvent plus douce que celle du PER dans ce cas
Avec un TMI stable, l'avantage du PER est marginal. L'assurance-vie peut rattraper son retard grâce à l'exonération partielle des gains après 8 ans et à la disponibilité du capital.
Profil 3
TMI faible aujourd'hui, incertaine à la retraite
Léa, 35 ans, salariée en début de carrière. TMI actuelle : 11 %. Sa situation à la retraite est difficile à prévoir sur 30 ans.
3 000 euros versés cette année
PER individuel
- Impôt économisé maintenant : 3 000 × 11 % = 330 euros. C'est peu
- Capital bloqué pendant 30 ans
- Risque : si sa retraite est confortable, elle pourrait être taxée à 30 % à la sortie
- Elle aurait économisé 11 % pour payer 30 % plus tard
Assurance-vie
- Aucune économie à l'entrée
- Capital disponible si un besoin survient avant la retraite
- Fiscalité de sortie connue et stable sur les gains
- Plus de visibilité et de flexibilité sur 30 ans
Avec un TMI faible et un long horizon, l'avantage fiscal du PER à l'entrée reste limité : 330 euros sur 3 000 euros versés. L'assurance-vie est souvent plus adaptée quand la situation à la retraite reste floue.
Calculs complets chiffrés
Pour montrer l'impact de la TMI sur le résultat final, voici un même versement soumis à trois situations différentes.
Hypothèses communes aux trois scénarios
Versement unique sur le PER : 5 000 euros
Durée de placement : 20 ans
Rendement annuel moyen : 4 % (hypothèse indicative, non garantie)
Capital brut après 20 ans : 5 000 × (1,04)²⁰ = 10 956 euros
Dont 5 000 euros de versement initial et 5 956 euros de gains accumulés.
Scénario A - Favorable
TMI actuelle : 30 %
TMI retraite : 11 %
10 956 − 837 = 10 119€ net
Vous avez déduit à 30 % et été réimposé à 11 %. Vous gagnez 19 points d'écart sur vos versements.
Scénario B - Neutre
TMI actuelle : 30 %
TMI retraite : 30 %
10 956 − 1 787 = 9 169€ net
L'économie à l'entrée et l'impôt à la sortie s'annulent. Seuls les gains restent taxés.
Scénario C - Défavorable
TMI actuelle : 11 %
TMI retraite : 30 %
10 956 − 2 737 = 8 219€ net
Vous avez déduit à 11 % et été réimposé à 30 %. Vous payez plus que ce que vous avez économisé.
Ce que ces chiffres disent
Plus l'écart entre votre TMI actuelle et votre TMI à la retraite est grand, plus le PER est gagnant. Quand les taux s'inversent, la mécanique se retourne contre vous. Ces calculs ne prennent pas en compte le fait que l'économie d'impôt annuelle peut être réinvestie, ce qui améliore mécaniquement le résultat du PER dans les scénarios A et B.
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Textes de loi
- -Article 163 quatervicies du CGI
Déductibilité des cotisations versées au PER individuel
- -Article 158, 5° bis du CGI
- -Article L224-1 du Code monétaire et financier
Définition légale du PER individuel (loi PACTE 2019)
- -Article L224-28 du Code monétaire et financier
Cas de déblocage anticipé - liste exhaustive
- -Service-Public.fr - PER individuel
Fiche pratique officielle : ouverture, versements, fiscalité, déblocages
Formules clés
1. Impôt économisé à l'entrée
Économie = Versement × Taux marginal d'imposition
2. Plafond de déduction annuel
10 % × revenus N-1, entre 4 637 euros (min) et 37 094 euros (max) en 2025
3. Impôt à la sortie sur les versements
Versements retirés × Taux marginal à la retraite
4. Impôt à la sortie sur les gains
Gains × 31,4 % (12,8 % IR + 18,6 % prélèvements sociaux)
Outil indicatif uniquement. Ne constitue pas un conseil fiscal ou en investissement personnalisé. Code source ouvert